отзыв
Денис Сухотин

Игры окончены

FxPro:

С момента появления первых признаков повышенного внимания к иностранной валюте как к самостоятельному классу активов, прошло порядка десяти лет. Несмотря на то, что данная перемена взглядов приблизительно совпадает с быстрым ростом forex-индустрии в сети Интернет, я считаю, что связь между ними случайна, и они происходили на фоне более существенных событий, которые коренным образом изменили существующие экономические горизонты. Огромную роль в процессе перехода валют из разряда простого средства обмена во все более привлекательный класс активов играют сопутствующие факторы: экономические, технологические и культурные.

В последние десятилетия наблюдается становление по-настоящему мировой экономики, и происходит размывание национальных границ за счет широкого освоения информационных технологий. Эти технологии обеспечивают связь между нами независимо от географического и культурного расстояния. Также необходимо помнить, что все это фактически стало возможным после окончания срока действия Бреттон-Вудского соглашения в 1973 году, что во многом положило начало глобализации. Отказ от привязки курсов национальных валют к доллару США и их управляемое свободное колебание стало одним из первых шагов на пути к современному высоколиквидному, высокоэффективному мировому рынку forex, инфраструктура которого основана на информационных технологиях. Культурные изменения, которые принесла с собой глобализация (когда экономические и технологические элементы пазла встали на свои места),
могут рассматриваться как третий движущий фактор этого процесса. Все эти факторы неотделимы друг от друга.

Одним из последствий глобализации сделало форекс неизменной частью способа ведения бизнеса. В случаях, когда требуется наличие достаточных резервов иностранной валюты для расчетов по счетам на импорт, хеджирование для защиты от повышения цен и волатильности рынка или своевременная репатриация денежных средств, иностранная валюта становится ключевым фактором, который позволяет сохранить конкурентные преимущества для многих предприятий.

Кроме того, в последние десятилетия наблюдается становление мировой инвестиционной среды. Инвесторы, заинтересованные в дальнейшей диверсификации своих портфелей, достигают этого путем инвестирования за границу (процесс, которому, несомненно, способствует наличие своевременной, высококачественной информации). Для таких инвестиций требуется заключение сделок в иностранной валюте, что вызывает необходимость разработки стратегий. Так как обменные курсы и валютные колебания все чаще фигурируют в расчетах инвесторов, разрабатываются все более и более сложные производные валютные инструменты.
Иностранной валюте, как постоянному компоненту мировой торговли, была отведена, в некоторой степени, второстепенная роль. Однако в первое десятилетие нового тысячелетия произошло изменение этого баланса из-за стечения ряда обстоятельств, которые привели к снижению привлекательности традиционных классов активов для инвесторов. В период с 1999 по 2001 год лопнул пузырь доткомов, что вызвало потерю большой части роста, связанного с технологиями, который происходил с середины до конца 1990 годов. Еще 5 триллионов долларов было выведено с рынков фондовых акций в результате краха фондовой биржи в 2000-2002 годах. Данный период также совпал с террористическим актом 11 сентября 2001 года, когда были разрушены две башни Всемирного торгового центра в Нью-Йорке. И, конечно, до сих пор продолжается восстановление после финансового кризиса, произошедшего в конце этого десятилетия. Несмотря на стимулирующие эффекты, которые оказывают количественное смягчение на рынки фондовых акций с начала кризиса в 2008 году, 2000-е годы в целом характеризуются низкими показателями традиционных активов, а нетрадиционные классы активов, такие как иностранная валюта, становятся более привлекательными для инвесторов, заинтересованных в эффективности своих портфелей.

Все вышеперечисленное, а также введение единой европейской валюты в 1999 году (которая в паре с долларом США быстро стала пользоваться наибольшим спросом) способствовало росту дневного оборота рынка forex с чуть более половины триллиона долларов в 1989 году до 5,4 триллиона долларов в апреле 2013 года. Этот рост четко отражает прямое наступление глобализации.

Розничный forex, который является в некоторых отношениях миниатюрой более широкого рынка forex, демонстрирует аналогичные модели роста и зависит от тех же основополагающих условий. Экономические, технологические и культурные события стали основными движущими факторами быстрого роста этой индустрии. Мы наблюдаем за тем, как зарождающийся розничный сектор, малодоступный с финансовой точки зрения, неликвидный, характеризующийся латентностью и со значимым перевесом в пользу брокера, развивается в доступный, демократичный, высоколиквидный и прозрачный рынок. Это развитие заняло более ста лет у фондовых рынков, у рынка forex около 40 лет, а у розничного forex-рынка – около десятилетия.

Инновации, такие как алгоритмическая торговля, зародившаяся из заинтересованности в крупных финансовых операциях, быстро стали доступными в розничном секторе, помогая расширить возможности индивидуальных трейдеров и увеличить объемы брокеров. В последнее время явление копи-трейдинга привлекает на рынок большое количество новых участников, многим из которых было бы сложно начать торговлю другим способом. Тем не менее, фактом остается то,
что брокерские операции forex – это, по сути, бизнес, и поэтому в нашей отрасли всегда будет борьба с определенными предложениями, которые создают краткосрочную прибыль, в ущерб репутации индустрии в долгосрочном периоде.

Мы прямо высказывались в отношении использования бонусов для привлечения депозитов и считаем, что такие стимулы идут вразрез с направлением, в котором движется forex-индустрия. Непродуктивно использовать на розничном рынке forex модели, разработанные в интернет-индустрии азартных игр, так как любая связь с “казино” дискредитирует сферу деятельности, где проведена огромная работа и сделаны значительные инвестиции ради повышения прозрачности. В последнее время регуляторы ЕС, в том числе Комиссия по ценным бумагам и биржам Кипра (CySEC) и Управление по регулированию деятельности финансовых компаний (FCA) начали разъяснять свою позицию по использованию бонусов. В то время как их применение открыто не осуждается, в информационных письмах указывается, что способ, с помощью которого они в настоящее время реализуются на рынке, противоречит определенным директивам ЕС.
То же касается определенных предлагаемых на рынке продуктов. Бинарные опционы, например, взяли электронную торговлю штурмом за последние несколько лет и эффективно капитализировали жажду к торговле среди людей, не готовых к сложностям рынка forex. Введение бинарных опционов многими розничными forex-брокерами можно рассматривать как расширение границ применения бонусов в том смысле, что это тенденция, которая наращивает обороты за счет очень высокой прибыльности для брокеров, одновременно дискредитирует индустрию в целом, будучи более близкой к азартным играм, чем к торговле. Причина этого заключается в том, что бинарные опционы на золото, акции Apple или EUR/USD эквивалентны бинарным опционам по теннисным турнирным таблицам или позициям хит-парадов. Заявки остаются в книгах брокера, не требуются поставщики ликвидности, не нужно фактически ничего за исключением того, что предусматривает анализ риска, связанный с тем, что каждый раз брокер получает львиную долю прибыли.

Компания FxPro не применяет непроверенные разработки. Наша цель заключается исключительно в использовании технологий и финансировании разработок продукции, которые, по нашему мнению, действительно приносят выгоду трейдерам. Идеальным примером этого служит наша новая платформа SuperTrader. Желая сделать рынок forex более доступным, не идя вразрез с собственными интересами и не создавая конфликт интересов в бизнес-модели, мы нашли источник вдохновения в сфере управления активами. Идея заключалась в объединении преимуществ копи-трейдинга и алгоритмической торговли с управлением активами – сферой, в которой результаты говорят сами за себя. Это позволяет потенциальным клиентам, у которых нет возможности для торговли вручную или знаний для самостоятельного внедрения решений алгоритмической торговли, получать доступ к рынку forex честным и прозрачным способом.
Разделив обязанности между поставщиками алгоритмических стратегий и инвесторами, мы разработали модель, в которой все стороны оказываются в выигрыше без конфликта интересов между ними. Разработчики стратегий получают комиссию, инвесторы получают доступ к проверенным стратегиям в среде, в которой отфильтровывается все, кроме самого лучшего, а FxPro получает комиссию в обмен за предоставление своей торговой инфраструктуры и ликвидности.

Мы также тщательно изучили возможности использования комбинаций алгоритмической и дискреционной торговли. Несмотря на то, что модели позволяют исключить эмоции и предлагают возможность упорядочить стили торговли и отношение к определенным рынкам, ни одна из моделей сама по себе не является полной.

Неправильное применение моделей в реальных условиях рынка может свести на нет преимущества алгоритмической торговли. Достоинство платформы SuperTrader заключается в том, что наши аналитики очень хорошо знают предлагаемые стратегии и участвовали в
длительном процессе утверждения, который проходит каждая стратегия. Даже если поставщики стратегий имеют подтвержденный опыт работы, мы ожидаем, что они продемонстрируют полное понимание стратегий, которые предлагают для утверждения. Для нас крайне важен индивидуальный процесс каждого поставщика. По этой причине наши аналитики знакомятся с подходами, положенными в основу всех предлагаемых стратегий, результатами тестирования на исторических и реальных данных, а также в условиях нескольких возможных сценариев с моделированием методом Монте-Карло. Это позволяет получить полное понимание сильных и слабых сторон каждой стратегии, а также рыночных ситуаций, в которых использование определенных стратегий оказалось проблематичным или наиболее оптимальным в прошлом. Строгая процедура утверждения, постоянный мониторинг и сопровождение специалистов означают, что наши стратегии обычно демонстрируют более высокие результаты, чем те, которые бросили на произвол судьбы. Именно поэтому FxPro SuperTrader представляет собой усовершенствование как копи-трейдинга, так и алгоритмической торговли, своего рода эволюцию, которую я поддерживаю, а не переход на сторону получения прибылей временного характера.
Я считаю, что такие платформы как SuperTrader будут составлять основу forex-индустрии в будущем. Они дают нам возможность создавать инновационные и востребованные продукты на основе накопленного опыта и имеющихся технологий. Они формируют перспективы для увеличения розничных объемов за счет привлечения как традиционных, так и нетрадиционных инвесторов на рынок forex, а также трейдеров. Прежде всего, мы несем ответственность за предоставление выгодных предложений нашим клиентам и обоснование перспективности валютного рынка. Все предложения, которые не соответствуют этой цели, рассматриваются как причиняющие ущерб.

Читайте основные новости финансового рынка на сайте Blog.FxPro.ru

4/5(4)